科技咖 导航
首页 > 科技咖 > 正文

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆

2019-12-06 来源:互联网 编辑:小优 阅读人数:722

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图1)

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图2)

市场分析

1. 盘面

周四,上证指数强势调控高开,震荡上涨,突破了10日均线,收线在20日均线附近,接近2900点。

基本与《擒牛社》期望的走势一致。周三文章写了:这个位置是具备企稳上涨的条件的,但是需要强势突破10日均线,扭转短期均线空头形态。

市场上很多分析,认为谈判局势缓和了,所以上涨。其实都很牵强。当前市场环境并没有出现乐观的转向,只是美股连跌了两天,做空动能释放够多了,自然的出现超跌反弹。

A股对面谈判的波折性和持久性已经预期的比较充分,短线消化的比较快,所以在周三小区间窄幅震荡过后,周四便开始了强势反弹。

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图3)

我们认为A股这个位置支撑很强,黄金分割位61.8%分位是很强的支撑。通常在一段单边上行过后,如果下跌调整了很长时间,但总体跌幅并不大,这个时候61.8%分位将是很好的支撑位。大家可以再看看周线图,2440底部上涨过后,那次调整也是到了61.8%分位止跌。

接下来的行情还会有反复,因为当前位置刚好在20日均线阻力位,同时周四这个跳空上涨留下了缺口。虽然这个缺口具备不回补的条件(可能是新一轮推动浪的突破缺口)但是应该会有尝试回测的过程。支撑区间2885-2890。

其实大家可以看看创业板指数,已经接近前方高点了,上涨特征越来越明显。这轮行情不用太过在意大盘走势,部分热点板块已经在走牛市趋势了。短线方面,创业板小时图结构,前几天走出了一个明显的“双针探底”结构,周四发力突破了W型颈线阻力位。

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图4)

2. 宏观-去产能、调杠杆

上面提到像创业板指数,比上证指数更有参考价值。它不是计算所有股票加权生成指数,而只是选择了一些有代表性的股票。这种指数好于大盘,背后的原因就是宏观经济转型的方向:去产能。

擒牛社认为,接下来的投资逻辑依然要延续这条线,尽量选择龙头企业,尤其是传统行业。新兴产业其实也是一样,比如光刻机,要投入的研发资源是巨量的,甚至单凭企业自身都难以实现。

宏观的杠杆问题,最近看到了一个数据,着实吓了一跳。杭州的居民杠杆率居然都超过100%了,还有4个城市在80%以上,分别是厦门、温州、海口、深圳。2018年末,我国住户部门杠杆率为60.4%。

居民杠杆率在什么情况下会形成风险?60%左右有一定风险,70%-90%有较高风险,100%有较大风险。如果超过100%,通常就有可能发生金融危机。我国目前阶段全国平均水平已经到达60%的风险区间,这也是为什么2019年开始严控房地产风险了。

擒牛社认为,未来房地产政策很难放宽,杠杆率高于80%的城市调控会更严。购房还是要以刚需为主,投资要谨慎。地产股方面,根据产业集中的趋势,选择龙头企业,还有增长空间,只是想取得超额利润就比较难了。

3. 1875亿元MLF到期

周五将有1875亿元中期借款便利(MLF)到期,央行续作应该没有问题,但是可能减少规模,下调利率的可能性很小。上个月已经调降了MLF利率,近期短期资金市场利率持续下行,说明市场流动性比较充裕,央行连逆回购都没有操作。所以如果央行不减少MLF续作规模,就算是超预期利好了。

擒牛社上一篇文章提到,本月降准可能看不到了,就是因为明年的专项债额度应该会很高,1月份将大量下发。财政刺激力度很大,货币政策方面可以适当稳健一些。下周美联储利率会议,应该不会继续降息。我国央行的压力也会减小,接下来可能会通过开启逆回购来适当调节流动性。

4. TPMS连涨!IGBT怎么样了?

周三文章提了TPMS(胎压监测)周四概念股继续大涨,万通智控连续5日涨停。这个炒作逻辑是被TWS无线降噪耳机概念带动起来的,这种小概念非常适合游资操作,涨起来也就比较凶悍。不过短炒要注意节奏,涨幅过大需要提防回调风险。

周四这种概念的无线耳机、智能手表、指纹识别、虹膜识别、胎压监测等等概念都出现了大幅上涨。

今天说说IGBT(绝缘栅双极晶体管)这种部件主要应用与高压环境,如电动汽车、高铁、风电等环境。《擒牛社》上一篇文章介绍了新能源汽车的机会,IGBT部件就可以应用在电动汽车中,IGBT直接控制驱动直、交流电的转换,决定了车辆的扭矩和最大输出功率等。

2018年IGBT行业规模已经达到58.36亿美元,今后几年IGBT行业市场规模增速依然可以保持稳定增长。之前主要以进口为主,近两年我国技术实现了突破。IGBT概念股包括科达股份、华微电子、中环股份、长电科技等。

行业解读

华为手表供不应求,利好消费电子行情

华为 Watch GT2 供不应求,火爆程度超市场预期。华为Watch GT2从10月11日正式开售,到目前为止,无论线上还是线下都是供不应求,华为商城也一直于缺货状态,华为Watch GT2 的火爆程度超出市场的预期。华为 Watch GT2 全球出货量突破百万,只用了45天时间,相比第一代提前了3个月。

根据Trendforce 的数据,2018年全球智能手表出货量约 4400 万台,同比增长 54%。预计 2022 年,全球智能手表出货量将达到 1.13 亿台,2016-2022年复合增长率 35%。

中国智能手表市场增长空间依旧很大。中商产业研究院数据显示,去年中国智能手表总销量两百多万只(不含儿童智能手表)同比增长超过50%,未来三年复合增长率有望增长速度超过55%。

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图5)

健康成为智能手表核心卖点。健康功能也已经成为目前智能手表升级的重要方向。从第一代 AppleWatch 至 S3 代升级方向主要集中在电话、网络、显示屏等性能指标上;后续 S4 和 S5 代的升级则重点在健康功能上,逐步增加了心脏检查、摔倒检测、紧急呼叫等核心功能,智能手表的健康功能定位逐步清晰。

续航和外观两大传统痛点正在逐步解决。智能手表厂商经过几代产品不断地迭代和优化,明确了智能手表的定位,出主打运动健康的版本(不可安装第三方应用)来换取续航的提升,部分主流产品续航已提升至近一周,解决了电量焦虑。智能手表的外观也逐步从方形的运动、科技风格,转变成圆形的时尚、商务风格,使用场景也逐步从运动转变成日常佩戴,受众和市场空间有望进一步扩大。

智能手表作为智能手机的周边配件产品,包含着传感器、显示面板、芯片、电池等多种电子零部件,这些零部件在国内均具有相当成熟的供应体系。

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图6)

风险提示 :智能手表销量不及预期, 手表生态发展不及预期,国际局势不稳定

擒牛社指数

居民杠杆率过高, 房价难涨;智能手表等电子产品概念股火爆(图7)

End

本文相关词条概念解析:

手表

手表,英译:awristwatch;awatch,或称为腕表,是指戴在手腕上、用以计时/显示时间的仪器。手表通常是利用皮革、像胶、尼龙布、不锈钢等材料,制成表带,将显示时间的“表头”束在手腕上。

杠杆

物理学中把在力的作用下可以围绕固定点转动的坚硬物体叫做杠杆。阿基米德对杠杆的研究不仅仅停留在理论方面,而且据此原理还进了一系列的发明创造。据说,他曾经借助杠杆和滑轮组,使停放在沙滩上的桅船顺利下水。在保卫叙拉古免受罗马海军袭击的战斗中,阿基米德利用杠杆原理制造了远、近距离的投石器,利用它射出各种飞弹和巨石攻击敌人,曾把罗马人阻于叙拉古城外达3年之久。

上一篇
阿里“十八罗汉”今何在?
下一篇
马云: 学历只是文凭的收据, 阿里招人不取决于是哈佛还是MIT毕业
热点推荐